A massachusettsi Innsmouth nevű, eldugott és ódon halászfaluban egyre furcsább dolgok történnek. A kíváncsi látogató, Robert Olmstead érdeklődését felkelti Innsmouth, és körbe szeretne nézni az utcáin. Különös emberekkel és még furcsább mendemondákkal találja szembe magát. Egy részeges alakból, akit Zadok Allennek hívnak, információkat húz ki, amelyek Obed Marshról és távoli, egzotikus tájakról származó társairól, egy Dagon Ezoterikus Rendje nevű, sötét isteneket imádó szektáról, torz, pikkelyes bőrt viselő, halszerű emberekről szólnak. Utóbbiak egy rajtaütés során átvették a hatalmat a városban, és már számos hibrid, félig hal, félig emberi lény született azóta. Olmstead úgy dönt, még az esti busszal elhagyja a várost, ám ez már nem lehetséges, a busz lefullad. Muszáj tehát a város szállójában töltenie az éjszakát. Hamarosan azonban rá kell jönnie, az életével fizethet a város titkaiért: az éjszaka kellős közepén ugyanis motozásokat hall szobája ajtaja felől...

Lovecraft olyan időszakában írta e kisregényt, amikor a folyamatos elutasítások és kudarcok miatt a padlón volt. Négy piszkozat készült hozzá, a végeredményt viszont kezdetben mégsem szánta közlésre. Habár Derleth Lovecraft tudta nélkül elküldte a sztorit a Weird Talesnek, Farnsworth Wright túl hosszúnak találta, amelyet nem lehetséges két részletben közölni. Végül William L. Crawford adta ki 400 példányban. Ez az egyetlen könyve Lovecraftnak, amely még a szerző életében napvilágot látott. A történet megírásában nagyban inspirálta Lovecraftot Irvin S. Cobb Halfej című novellája és Chambersnek A kikötőmester című részlete az In Search of the Unknownból.